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2023年客戶信用評級(7篇)

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2023年客戶信用評級(7篇)
時間:2023-06-11 18:05:11     小編:zdfb

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客戶信用評級篇一

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客戶信用評級篇二

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摘 要:安源煤業被上海證券交易所實施退市風險警示的事件讓投資者們措手不及,安源煤業轉為st股的發生也讓市場大眾感到突然。運用kmv模型對安源煤業2013-2017年的主體信用風險進行分析,并結合標準普爾公司信用評級表給出信用等級劃分,以此說明kmv模型應用于我國上市公司信用評級中的有效性。

關鍵詞:安源煤業;kmv模型;信用評級

1 背景介紹

1.1 公司背景

安源煤業擁有四家子公司,并且擁有多處礦產資源。但是,2018年4月19日,上海證券交易所對該公司股票實施了退市風險警示。隨后,安源煤業在2015年11月20日發行的數額高達12億的5年期公司債券也自2018年5月4日起被上海證券交易所暫停上市。這不僅會給投資者造成財產損失,而且對我國資本市場也造成了一定程度的負面影響。

1.2 研究現狀

信用風險度量方法主要分為傳統方法和現代方法。傳統信用度量方法主要包括信用評分型方法、專家評級方法和評分型方法。在現代企業中,信用風險產生的原因越來越復雜,因此傳統評級方法的使用逐步受到了限制。

此后,經濟學家創立了許多現代信用評級方法,主要包括四種:kmv模型、credit metrics模型、credit risk+模型和credit portfolio view模型。楊秀云、蔣園園和段珍珍對以上四種模型作了詳細論述和實證分析,最終得出結論:在四種現代信用評級方法中,kmv模型更適合運用于我國上市公司的信用風險度量。另外,馬若微通過分析得出:kmv模型可以有效地預測中國上市公司的財務困境。此外,張玲、楊貞柿和陳收認為:相對于其它只注重財務數據的信用風險模型,kmv模型對評價上市公司的信用風險將更有效。因此本文采用kmv模型對安源煤業進行信用風險分析。

2 kmv模型概述

3 安源煤業違約概率的計算

第一步:參數取值。

根據修正kmv模型的參數規定,無風險利率取中國人民銀行每年公布的一年期整存整取利率,又根據中國人民銀行利率政策的相關公告可知,2013-2017年該利率分別為3.00%、2.75%、1.50%、1.50%和1.50%。其中,中國人民銀行在2015年進行了5次降息,分別是3月1日降為2.50%,5月11日降為2.25%,6月28日降為2.00%,8月26日降為1.75%,10月24日降為1.50%,本文取最后一次調息利率為2015年利率進行計算。由上可知,安源煤業五大參數的取值如表2所示。

第二步:計算安源煤業的資產價值、資產價值波動率,計算結果如表3所示。

第三步:計算安源煤業的違約距離和違約概率,計算結果如表4所示。

根據上表的計算結果可以看出:安源煤業在2013-2017年的違約距離分別為1.63,1.94,1.42,2.74和2.49,其對應的違約概率分別為5.19%,2.59%,7.78%,0.31%和0.64%,所以在此5年內,安源煤業的理論違約概率較高,其信用風險一直處于高水平狀態。另外,根據王元月、景在倫和劉偉的實證結果可知,這五年內的預期違約概率可能被低估,即其實際的預期違約概率要高于表4所列示的結果。

本文引入標準普爾公司(s&p)信用評級與違約概率的對應關系作為本文修正kmv模型信用評級與違約概率的映射關系,其間對應關系如表5所示。

結合表4的計算結果和表5的映射關系可以得出以修正kmv模型對安源煤業進行信用評級的結果,如表6所示。

由修正kmv模型對安源煤業2013-2017年進行信用評級,其結果分別為b-,b+,ccc+,bbb和bb+等級,表明安源煤業在2013-2017年的主體信用風險較高,安源煤業在2013-2017年5年間的主體信用評估結果遠低于aa級,這表明安源煤業在此三年間已經存在較高信用風險,其財務狀況已有惡化的趨勢,這對于安源煤業連續兩年虧損甚至被轉為st股的實際情況有一定的預測作用。由此,修正kmv模型的有效性也得到了驗證。

參考文獻

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客戶信用評級篇三

信用是社會經濟發展的必然產物,是現代經濟社會運行中必不可少的一環。維持和發展信用關系,是保護社會經濟秩序的重要前提。資信評級即由專業的機構或部門按照一定的方法和程序在對企業進行全面了解、考察調研和分析的基礎上,作出有關其信用行為的可靠性、安全性程度的評價,并以專用符號或簡單的文字形式來表達的一種管 理活動。

轉化企業經營機制,建立現代企業制度的最終目標是,使企業成為依法自主經營、自負盈虧、自我發展、自我約束的市場競爭主體。企業成為獨立利益主體的同時,也將獨立承擔經營風險,信用評級將有助于企業實現最大的有效經濟利益。這是因為,任何一個企業都必須與外界發生聯系,努力發展自己的客戶。這些客戶是企業利益實現的載體,也是企業最大的風險所在。隨著市場競爭的日益激烈,最大限度地確定對客戶的信用政策,成為企業競爭的有效手段之一。這些信用政策,包括信用形式、期限金額等的確定,必須建立在對客戶信用狀況的科學評估分析基礎上,才能達到既從客戶的交易中獲取最大收益,又將客戶信用風險控制在最低限度的目的。由于未充分關注對方的信用狀況,一味追求客戶定單,而造成壞帳損失的教訓,對廣大企業都不可謂不深刻。另一方面,由于信用評級是對企業內在質量的全面檢驗和考核,而且,信用等級高的企業在經濟交往中可以獲得更多的信用政策,可以降低籌資成本,因此既有利于及時發現企業經營管理中的薄弱環節,也為企業改善經營管理提供了壓力和動力。

(1)相對于一般投資者:隨著金融市 場的發展,各類有價證券發行日益增多,廣大投資者迫切需要了解發行主體的信息情況,以優化投資選擇,實現投資安全性,取得可靠收益 。而信用評級可以為投資者提供公正、客觀的信息,從而起到保護投資者利益的作用。

(2)可以作為資本市場管理部 門審查決策的依據,保持資本市場的秩序穩定。因為信用等級是政府主管部門審批債券發行的前提條件,它可以使發行主體限制在償債能力較強,信用程度較高的企業。

(3)信用評級也有利于企業低成本地籌集資金。企業迫切要求自己的經營狀況得到合理的分析和恰當的'評價,以利于銀行和社會公眾 投資者按照自己的經營管理水乎和信用狀況給予 資金支持,并通過不斷改善經營管理,提高自己的資信級別 ,降低籌貸成本,最大限度地享受相應的權益。

企業作為經濟活動的主體單位,與銀行有著密切的信用往來關系,銀行信貸是其生產發展的重要資金來源之一,其生產經營活動狀況的好壞,行為的規范與否,直接關系到銀行信貸資金使用好壞和效益高低。這就要求銀行對企業的經營活動。經營成果。獲利能力、償債能力等給予科學的評價,以確定信貸資產損失的不確定程度,最大限度地防范貸款風險。現階段,隨著國有銀行向商業銀的轉化,對信貸資產的安全性、效益性的要求日高,資信評級對銀行信貸的積極作用也將日趨明顯。

客戶信用評級篇四

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客戶信用評級篇五

評級程序在不同商業銀行間的做法大同小異。以某銀行評級程序為例:銀行初評部門在調查分析的基礎上,進行客戶信用等級初評,核定客戶授信風險限額,并將完整的信用評級材料報送同級行風險管理部門審核。風險管理部門對客戶信用評級材料進行審核,并將審核結果報送本級行主管風險管理的行領導。行領導對風險管理部門報送的客戶信用評級材料進行簽字認定后,由風險管理部門向業務部門反饋認定信息。

對于超過基層行認定權限的客戶信用評級,該行完成上述規定程序,并由行領導簽字后報送上級行風險管理部門。上級行風險管理部門對客戶信用評級材料進行審核,并報送本行行領導認定。對于仍無認定權限的信用評級材料,應在行領導簽字后繼續上報。上級行風險管理部門對客戶信用評級材料進行審核,并報送本行行領導認定。對于仍無認定權限的信用評級材料,應在行領導簽字后繼續上報。認定行對客戶信用評級材料審核、認定后,向下級行反饋認定信息。

在客戶信用等級有效期內,如發生下列情況之一,信用評級的初評、審核部門均有責任及時提示并按程序調整授信客戶的信用等級。

①客戶主要評級指標明顯惡化,將導致評級分數及信用評級結果降低;

②客戶主要管理人員涉嫌重大貪污、受賄、舞弊或違法經營案件;

③客戶出現重大經營困難或財務困難;

④客戶在與銀行業務往來中有嚴重違約行為;

⑤客戶發生或涉人重大訴訟或仲裁案件;

⑥客戶與其他債權人的合同項下發生重大違約事件;

⑦有必要調整客戶信用等級的其他情況。

客戶信用評級篇六

甲方:_________
乙方:_________
根據中國人民銀行《貸款證管理辦法》和《貸款通則》有關條款的規定,為了進一步提高企業資信透明度,為金融部門對企業貸款提供參考依據,為國內外投資者提供正確的投資信息,乙方委托甲方對乙方的資信狀況進行評估,評定信用等級,經雙方協商簽訂協議如下:
一、乙方按甲方要求提供以下資料:
1、企業概況。
2、_________年度和_________年度經主管部門或會計事務所年審后的財務報表(資產負債表、損益表)。
3、本企業貫徹執行國家政策法規、制度情況。
4、本企業經營與管理情況。
5、本企業今年來的主要業績和社會效益情況。
6、甲方認為需要提供的其他有關資料。
二、甲方遵照客觀、公正、科學的原則,根據甲方制定的.企業信用德基評估指標,由評級專家組結合實際情況進行評估,并為乙方嚴守商業秘密。
三、乙方保證所提供材料的真實性,因材料失實一起的后果由乙方負責。
四、甲方按照物價主管部門規定的收費標準向乙方收取評估費用。
五、甲方經過對乙方的資信狀況評估論證后,需向乙方出具資信評估報告,并向乙方頒發信用等級證書。乙方如需將評級結果向社會公告,甲方將視公告方式和媒介種類向乙方收取公告費。
六、本協議經甲、乙雙方法定代表人或授權人簽字,并加蓋公章、名章后生效。
七、本協議書未盡事宜,由雙方共同協商解決。
八、本協議書一式兩份,甲、乙雙方各持一份,具有同等效力。
甲方(簽章)_________ 乙方(簽章):_________
授權代表人 (簽字):$$$ 授權代表人 (簽字):$$$
簽約時間:_________年___月___日

客戶信用評級篇七

①財務報表分析結果。

②借款人的行業特征。

③借款人財務信息的質量。

④借款人資產的變現性。

⑤借款人的管理水平。

⑥借款人所在國家。

⑦特殊事件的影響。

⑧被評級交易的結構。

(1)定性分析方法

定性分析方法主要指專家判斷法。

①品德(character),是對借款人聲譽的衡量。

②資本(capital),是指借款人的財務杠桿狀況及資本金情況。

③還款能力(capacity)。主要從兩方面進行分析:一方面是借款人未來現金流量的變動趨勢及波動性;另一方面是借款人的管理水平。

④抵押(collateral)。

⑤經營環境(condition)。主要包括商業周期所處階段、借款人所在行業狀況、利率水平等因素。

除5cs系統外,使用較為廣泛的專家系統還有針對企業信用分析的5ps系統和針對商業銀行等金融機構的駱駝(camel)分析系統。

5ps分析系統包括:個人因素(personal factor)、資金用途因素(purposefactor)、還款來源因素(paymentfactor)、保障因素(protectionfactor)、企業前景因素(perspectivefactor)。

駱駝(camel)分析系統包括:資本充足率(capital adequacy)、資產質量(assetsquality)、管理能力(management)、盈利性(earning)和流動性(liquidity)等因素。

(2)定量分析方法

較常見的定量分析方法主要包括各類違約概率模型分析法。違約概率模型分析法屬于現代信用風險計量方法,其中具有代表性的模型有穆迪的riskcalc和creditmonitor、kpmg的風險中性定價模型和死亡概率模型。

(三) 操作程序和調整

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