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中小企業融資難的主要原因篇一

摘要：隨著中小企業的增多以及在國民經濟中所處地位的重要性，中小企業的發展已受到了越來越多的關注。但其融資難的問題卻一直存在，并制約著中小企業的發展。究其原因，主要針對中小企業的融資現狀以及在融資過程中所遇到的問題進行探討，并通過多方面來找出解決其融資難的方法及對策，使中小企業能夠不斷的發展下去。

關鍵詞：中小企業融資發展現狀分析

中小企業的存在和發展是一種不容忽視的現象。伴隨著經濟的高速發展，中小企業都曾經歷著從被輕視與否定到被重視與肯定的過程。如今，中小企業在經濟社會發展中具有十分重要的地位和作用。它們是國民經濟發展的主要增長點，在緩解就業壓力、保持社會穩定方面有突出的貢獻，并在擴大出口、增加財政收入等方面都發揮著十分重要的作用。但隨著經濟環境的改變，企業競爭的激烈，使許多中小企業的發展面臨著較大的困難。其中，中小企業的融資難題使最主要的因素，不解決中小企業融資難的問題，其發展就陷于瓶頸難以突破。因此，我們必須對這個問題給予足夠的重視。本文試圖從中小企業融資難的現狀這一實際情況出發，分別從企業自身、金融機制以及政府這三個角度入手，將這三者有機的聯系起來進行分析，從而正確、徹底的認識和解決問題。

一、中小企業融資現狀

中小企業的融資方式主要有內源融資和外源融資，股權融資和債權融資。內源融資①是指企業不依賴外部資金，而在本單位內部籌集

所需的資金。它的來源主要有兩方面，一方面是企業自身的積累，另一方面是某些短暫閑置的可用來周轉的資金。由于中小企業在內源融資上相對容易一些且融資成本低，因而內源融資是中小企業融資的主要渠道和基礎方法。在中小企業創業初期以及初創業期過后都是以內源融資為主，但由于我國中小企業自有資金少、自身積累嚴重不足已成為不爭的事實，所以有大多數中小企業認為資金困難已嚴重阻礙了企業的發展，這種通過自身資本積累方式尋求發展的模式也已不能適應發展的要求。外源融資又分為直接融資和間接融資。直接融資②是中小企業直接進入證券市場通過發行債券和股票等方式籌集資金。但無論是發達國家還是發展中國家，中小企業進入證券市場都面臨著重重困難。這是由于只有組織完善、規模巨大的公司才能進入證券市場為其經營活動進行融資。而中小企業規模相對小，且不夠成熟，投資者在市場上也不容易獲得有關該公司的信息，因此，中小企業很難通過發行可流通的證券來籌集資金。間接融資③則主要是指向商業銀行或其他金融機構申請貸款。可是由于中小企業很難找到符合條件的抵押物或保證單位，銀行債權難以得到保障，銀行自然對中小企業發放貸款的審查及限制更加嚴格。

二、中小企業融資難的原因

造成中小企業融資難有多方面的因素。以下進行詳細分析。

（一）中小企業自身的特殊性。由于中小企業的自身特點以及它所面對的獨特的外部環境，他們的財務管理工作相應也有自身的特點。第一，企業財務管理人才缺乏，管理力量薄弱，財務會計工作質

量差，這些問題普遍存在于中小企業之中。由于受生產資源和人力資源等方面的限制，使得許多中小企業的財務會計工作人員短缺、專業性不強、管理機制簡單、無法實現內部牽制，這些導致了中小企業財務管理，這一作為企業內部管理的一個重要組成部分無法有效進行。第二，中小企業的抗風險能力較弱，信用等級較低也制約著中小企業的發展，給企業融資帶來困難。中小企業的資產少、底子薄，當外部環境發生變化是，其抵抗外部風險的能力差。例如在這次全球性的金融危機就突顯了中小企業的生存壓力和弱勢地位，隨著國際金融危機對世界經濟的負面影響的進一步擴大，對實體經濟的沖擊越來越明顯，很多中小企業陷入成本升高、產品銷售困難、外貿出口受阻的困境，尤其是受國外貿易保護主義和匯率波動的影響，使很多中小企業都無法承受，因此一些出口型的中小企業面臨倒閉。當然，對于其他一些中小企業已面臨著這樣的危機。除此之外還有由于企業自身累計不足，抗風險能力弱，導致企業的財務風險和銀行信貸風險增大。當出現資金周轉不靈時，稍有經營不慎就可能帶來破產的后果。因此，債權人往往會對中小企業的借貸制定更為嚴格的條款，這也增大了中小企業取得貸款的難度。第三，中小企業管理模式落后。中小企業在成長階段，雖然生產經營達到了一定的規模，但仍缺乏一套有效的、現代的管理機制。給企業在市場開發、財務分析等方面帶來了一些困難。許多事情都必須由管理者親自去做，這樣就無效率可談。而且不可能事事都考慮周全，這樣就會使企業在經營時遇到困難，也容易導致財務管理方面的混亂，而對這樣的企業，可想而知它的融資環境是

不會好的。第四，中小企業的融資要素不足。在貸款時都需要提供抵押或擔保，只有提供可被金融機構接受的抵押和擔保的中小企業才會取得貸款并獲得相應的優惠。但大多數中小企業都存在可用于貸款抵押的固定資產少等融資要素欠缺的問題，因此很難獲得貸款。第五，以目前大多數中小企業自身的狀況來講，由于其實力與規模等各方面都不是特別龐大，要想通過發行股票或債券來進行直接融資，也是很不容易的。

（二）銀行也在中小企業的融資過程中起到了關鍵的作用。由于中小企業規模小、經營風險較高，而且企業壽命沒有保障，使得銀行對中小企業的貸款十分謹慎和嚴苛。可是除了企業的自身原因以外，銀行方面也有需要改進的地方。銀行一向鐘情于向大企業貸款，而對待中小企業就十分保守。這主要是由銀行的性質決定的。因為銀行經營的是資金這種特殊產品，因此銀行十分注重其安全性、有效性和流動性，為避免帶來損失乃至給國民經濟帶來不良后果，銀行在發放貸款時，對一些風險較高的中小企業尤為嚴格。而這也是一些非常具有發展前途的中小企業喪失了絕佳的發展機會。除此之外，還有銀行的辦貸手續復雜、信貸激勵機制弱、缺乏對中小企業發放貸款的靈活性以及嚴格的責任追究制度等這些問題，都影響著中小企業獲得貸款，也使得信貸人員不愿涉及中小企業這個領域。

（三）政府也應為中小企業提供相對的優惠政策。中小企業長期以來一直掙扎在不公平的政策環境中，其發展也面臨著挑戰。作為競爭弱者的中小企業，要想使其健康發展，政府支持是必不可少的。其

中最為直接的就是在稅收上給中小企業一些優惠，而目前這一點做得還不夠。還有，政府可以對一些有發展潛力、有前景的企業做一些擔保，可以使其在向銀行貸款時更容易獲得。

三、解決融資難題的對策

既然找出了中小企業融資難的原因，那就要找出破解這一難題的對策。

（一）要提高企業自身實力。中小企業要想長足的發展下去，就必須在市場中準確的定位自己，并通過合理經營、有效的管理來不斷壯大自己的實力。要認清自己在市場中的優勢，并不斷保持這種優勢，這樣才能使企業發展下去。除此之外，要聘用在財務管理方、人力資源管理等方面的專業人員，這樣才能對企業的財務狀況進行正確的分析，對企業的人員管理、團隊合作起到重要的作用。同時，還要加強內部控制制度、加強財務管理制度以及人事管理制度，是企業在生產、經營、銷售中都符合國家有關法律、法規的規定。只有這樣奠定了好的基礎，企業才會在今后發展中不斷積累、不斷進步、發展壯大。在以后籌集資金時，可以使金融機構看到其發展前途以及有能夠償還債務的能力，從而愿意為其融資。當然還有中小企業要想獲得更多的融資方式，其創新經營也是不可或缺的。在眾多企業中，要想脫穎而出，沒有創意是不可能的。創新不僅體現在技術、產品上，還體現在經營管理上。結合中小企業自身的特點，合理利用資源，使企業達到一個最佳的狀態。

（二）現在一些風險投資的出現，第二板市場的存在都為中小企

業融資帶來了新渠道。風險投資⑤主要由風險投資公司進行風險判斷、資金投入、經營管理的綜合工程，它的投資對象一般為高新技術項目、起步不久、急需資金的新中小企業。這樣，一些新型高科技的中小企業就會吸引一些風險投資公司為其投資。當然，中小企業要想獲得風險投資，也要滿足一些條件才可。如，這些企業要具有領先優勢的技術或產品，并且能夠容易的進入市場；技術創新效率高，適應市場的變化；管理者有成功的經驗等。只有滿足了這些條件，中小企業才可獲得風險投資。因此，企業要想獲得風險投資，就必須有異于其它企業且其它方面過硬的地方才可。而第二板市場是指主板市場以外的融資市場，也稱創業板市場，是為高科技領域中運作良好、成長性強的新興中小企業提供的融資場所。對于想要在創業板上市的企業，證監會有明確的規定：第一，公司必須最近兩年連續盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續增長；或者是最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近一年營業收入不少于5000萬元，最近兩年營業收入增長率均不低于30%。第二，必須是持續經營三年以上的股份有限公司，最近一期末凈資產不少于2000萬元，發行后股本不少于3000萬元。第三，公司必須主營業務突出，主要經營一種業務，并符合國家產業政策和環境政策。只有滿足了這些條件，才可以在第二板市場上市。雖然其股本規模要求比主板上市公司低，但對于初創型企業來說，還是很難達到的，這使一些中小企業止步，可是，創業板的出現，還是為一些有實力、有潛力的中小企業帶來了曙光和一種新的融資渠道。

中小企業融資難的主要原因篇二

民營中小企業融資難的原因及對策

一、民營中小企業融資難的原因分析

１．民營中小企業尚未建立起現代企業制度，財務管理和經營管理不規范。

民營企業大多是以家族經營、合伙經營等方式發展起來的。許多民營中小企業（以下簡稱“中小企業”）沒有建立起現代企業制度，產權單一，企業規模小，科技含量低；經營行為短期化以及負債多、積累少，投資規模與市場競爭力不足，抗風險能力低，容易遭到市場的淘汰；財務管理和經營管理不規范。據調查，有８０％的中小企業會計報表不真實或沒有會計報表。此外，由于一些中小企業存在逃避銀行債務、多頭抵押等情況，因而其資信等級不高。由于銀行對其缺乏足夠的信心，為保證信貸資金的安全，降低成本和提高經濟效益，銀行不愿冒險向中小企業發放貸款。

２．中小企業板解決中小企業融資難問題的作用有限。

《國務院關于推進資本市場改革開放和穩定發展的若干意見》指出，分步推進創業板市場建設，完善風險投資機制，拓展中小企業融資渠道。在此精神的指導下，２００４年５月２７日中小企業板在深圳證交所正式啟動。建立中小企業板，可以避免中小企業過度依賴銀行貸款，為中小企業創造了直接融資方式，有利于拓寬中小企業的融資渠道。但是一些經濟學家也提出了不同的看法。他們認為，中小企業板固然為中小企業提供了一條通過資本市場進行融資的途徑，但并不會成為上千萬家中小企業最主要的融資渠道。北京大學中國經濟研究中心主任林毅夫在接受《中國證券報》記者訪問時指出，發展面向中小企業融資的資本市場的方案，實際上只能部分地解決高風險、高回報的科技型中小企業的融資問題。我國在今后很長一段時期內資源稟賦結構的特點都將是資本相對稀缺、勞動力相對豐裕，勞動密集型中小企業將始終在我國中小企業中占據主要部分。但是，由于勞動密集型中小企業的自身特點，多數勞動密集型中小企業很難像高科技型中小企業那樣成為高收益、高成長型的企業，因此，通過資本市場來解決中小企業融資難問題的方案，對這些勞動密集型中小企業是沒有太大幫助的。

３．國有銀行惜貸嚴重。

國有銀行（以下簡稱“銀行”）惜貸的原因，可以從信息不對稱、交易成本的角度來分析。由于信息的不完全和不確定性，借款人擁有信息優勢，貸款人很難收集到有關借款人的全部信息，或者收集、鑒別這些信息需要花費巨額成本。中小企業大多處于初創期，不僅數量多、規模小，而且單個企業需要資金量少、財務管理透明度差，這就造成中小企業信用水平極低。此外，大多數中小企業處于競爭性領域，所面臨的經營風險和淘汰率高，融資風險大，投資回報相對較低，因此銀行對中小企業的信貸將可能成為超過其自身承受能力的信貸，而中小企業也不愿按銀行的要求提供相關會計信息。為了降低貸款風險，銀行必須大規模搜集中小企業信息，如此一來，致使銀行的貸款成本和監督成本上升。銀行由于缺乏有關中小企業客戶風險的足夠信息，不能做出適宜的風險評價。此外，中小企業與大企業在經營透明度和抵押條件上的差別，以及銀行追求規模效應等原因，大型金融機構通常更愿意為大型企業提供融資服務，而不愿為資金需求規模小的中小企業提供融資服務。

４．中小企業信用擔保制度不完善。

我國中小企業信用擔保試點自１９９８年開始。２０００年８月２４日，國務院辦公廳印發了《關于鼓勵和促進中小企業發展若干政策意見的通知》。截至２００１年底，全國已組建為中小企業服務的各類擔保機構３６０多個，省市兩級信用擔保體系和商業擔保機構覆蓋了約３０個省、自治區、直轄市的３００個地市，已為中小企業提供貸款擔保１００多億元。我國的擔保體系是以政策性融資擔保為主體，以政府出資為主，民間資本介入很少。政策性

擔保機構無需自負盈虧，追求的是社會效益，不符合擔保的高風險性質，有可能使擔保規模過大，使擔保變為福利。當銀行考慮到一旦出現代償額過大或集中代償的情況，擔保機構無力代償時，反而會不愿意向中小企業貸款。此外，我國目前的中小企業信貸抵押折扣率過高。一般來說，中小企業規模小，可抵押物少，但現行的金融制度對信貸抵押物的折扣率規定過高，使得許多中小企業無法獲得足夠的信貸資金。

二、解決中小企業融資難的對策

１．加強中小企業的公司治理建設。

我國很多的中小企業還具有明顯的家族特色，用人方面任人唯親，家族成員占據重要管理崗位，決策上獨斷專行。這種管理模式不利于中小企業引進優秀的管理人才，不利于提高中小企業經營決策的科學性，加大了中小企業的經營風險，降低了中小企業的信用水平，導致銀行和投資者不愿向其貸款和投資。鑒于此，中小企業應走產權主體多元化的道路，按照現代企業制度的要求實行公司制改造，解除家族制對其發展的束縛，進行所有權結構調整，引入優秀的管理人才，提高經營效率，降低經營風險。這樣才能提高信用水平，增強融資能力。２．發展融資租賃融資。

融資租賃融資的優點在于：①限制條件少，能迅速形成現實的生產力；能使中小企業保持技術及設備的先進性，提高產品競爭力；與發行股票、債券或通過銀行借款等方式相比，受到體制、企業規模、信用等級、負債比率、擔保條件等方面的限制較少。②融資風險小，中小企業有權選擇自己最需要的設備，掌握設備及時更新的主動權。由于租賃期內設備所有權屬于出租人，租賃期屆滿時承租人有購買或歸還租賃設備的選擇權，設備過時的風險就由出租人承擔了，有效規避了設備的無形損耗風險。中小企業出現經營不善無力交付租金時，出租人只能收回設備。與債務融資下的破產清算相比，融資租賃融資的財務風險更小。③保持中小企業財務的合理性與安全性。一方面，避免了流動資金的一次性過多占用，增強了中小企業資金的流動性；另一方面，與股權融資相比，融資租賃融資可避免對股權的稀釋。④能夠產生節稅效應。按照我國稅法的規定，租賃設備的折舊由承租人提取，承租人支付的租金中所包含的利息和手續費均可從稅前扣除，從而使承租人得到了減稅的好處。

３．大力發展互助性擔保制度。

互助性擔保的優勢來自于民間擔保的產權結構、社區性和互助、互督、互保機制。當面臨風險時，政策性擔保機構通常的做法是將風險轉移給政府，而互助性擔保機構承擔的風險最終由會員分擔，容易被潛在的被擔保者接受，擔保審批人與擔保申請人相互較為了解，緩解了信息不對稱問題；互助性擔保將銀行或政府擔保組織的外部監督轉化為互助性擔保組織內部的相互監督，提高了監督的有效性；處于劣勢的中小企業通過互助性擔保聯系起來，在和銀行談判時可以爭取到較優惠的貸款條件；互助性擔保減輕了政府財政負擔，可以為政府與中小企業溝通創造新的渠道，容易獲得政府的支持。為適應今后的發展需要，宜構建以互助性擔保機構為主、政策性擔保機構和商業性擔保機構為補充的擔保機構為基礎，以地區和市級、省級、全國三級再擔保機構為支撐的結構體系。

４．大力發展地方性中小金融機構。

地方性中小金融機構包括城市商業銀行、城市信用社、農村信用社、地方性中小企業產權交易市場、中小企業債券市場和地方性風險投資公司。中小金融機構擁有為中小企業提供服務的信息優勢：中小金融機構一般是地方性金融機構，通過長期的合作關系，中小金融機構對地方中小企業經營狀況的了解程度逐漸增加，有助于解決存在于中小金融機構與中小企業之間的信息不對稱問題。

為了使中小金融機構更好地為中小企業服務，應做好以下工作：①重構中小金融機構的產權結構和制度，建立規范的公司治理結構；中小金融機構要按各自的優勢進行正確的市場定位，把主要服務對象定位于廣大的中小企業，全心全意為中小企業服務；②金融業是個風險極大、容易發生欺詐行為的行業，必須改善中小金融機構的監管制度，加強監督力度，控制市場風險，將對中小金融機構的監管納入整個金融市場的監管體系中，監管的重點落在對其高層管理人員的資格審查和資產負債管理、貸款風險管理等風險監管上；③逐步解決貸款市場的壟斷問題，允許非國有中小金融機構進入市場參與競爭，允許有實力的企業出資興辦地方型股份制商業銀行，在建立過程中要堅持市場導向，政府只起協調發展和指導監督的作用；④為了中小金融機構的生存和發展，可使利率調節具有一定彈性，在適當情況下允許部分中小企業以低于或高于市場利率的利率獲得貸款，適當放寬貸款利率浮動幅度；⑤創建科學完善的中小企業信用等級評估體系，根據中小企業經營者素質、風險保障能力、經營狀況、償債能力及信用記錄、發展前景等主要指標，綜合評出不同等級，作為中小金融機構對中小企業信貸決策和重點扶持的依據。

中小企業融資難的主要原因篇三

直銷界： 民營中小企業融資難的原因及對策

摘 要： 民營中小企業作為我國社會主義初級階段基本經濟制度的重要補充成分,在壯大國民經濟、改善結構、保持國民經濟持續快速穩定增長中發揮著不可替代的作用.但在其進一步發展過程中遇到了融資難的障礙,如何解決這個問題,成為企業向更高方向發展的當務之急。因此，本論文主要探討我國中小企業融資難的問題，分析中小企業融資困境的成因，并提出在新形勢下加強中小企業自身建設、加大政府支持力度以及拓寬中小企業融資渠道等建議。關鍵詞：中小企業;融資難;對策

近年來,隨著我國國民經濟的發展,中小企業對國民經濟的貢獻率不斷提高,成為目前我國國民經濟的最活躍力量,尤其是保持國民經濟增長,緩解就業壓

直銷界： 力,進行科技創新,優化經濟結構等方面發揮著不可忽視和不可替代的作用。特別是改革開放以來, 我國中小企業發展迅速,在國民經濟中發揮著日益重要的作用。目前,我國專利的66%是由中小企業發明的,技術創新的75%以上是由中小企業完成的,其研發的新產品占全國的82%。由此可見, 中小企業在擴大就業、活躍市場、增加收入、穩定社會以及形成合理的國民經濟布局方面起著不可替代的作用。然而, 中小企業由于規模小、資本和技術構成較低、外部宏觀經濟變化對其影響較大, 因此在財務管理方面存在與自身發展和市場經濟不協調的情況, 導致在應對激烈的市場競爭時面臨巨大的困難, 特別是我國的中小企業正處于規模擴張時期, 僅靠初創時期的原始積累、民間借貸以及集資入股等方式的資本投入根本無法滿足發展的需要。同時中小企業所獲得的金融支持與其在國民經濟和社會發展中的作用是極不相稱的。有關資料表明, 2002 年全

直銷界： 國金融機構新增貸款中, 鄉鎮企業僅占21.1 % , 2003 年全國鄉鎮、個體經營、“三資”企業的短期貸款占銀行全部短期貸款的比重僅為14.14 %。據統計, 我國300 萬戶中小企業獲得銀行信貸支持的僅占10 %左右。因此融資難成為制約我國中小企業發展的瓶頸。民營中小企業融資難的原因分析

1.1 財務制度不健全, 工作流程不規范, 信息透明度差

民營企業大多是以家族經營、合伙經營等方式發展起來的。許多民營中小企業（以下簡稱“中小企業”）沒有建立起現代企業制度，產權單一，企業規模小，科技含量低；經營行為短期化以及負債多、積累少，投資規模與市場競爭力不足，抗風險能力低，容易遭到市場的淘汰；財務管理和經營管理不規范。

1.1.1 信息不對稱

信息不對稱在許多貸款申請中存在, 在信息不對稱的情況下, 由于銀行只能

直銷界： 判斷所有貸款人的集體風險, 因此往往采用增加利息的方法, 使風險較低的借款人退出市場, 從而貸款需求量減少。同時為了避免貸款需求量的減少, 銀行通常對信息透明度高、現金流量穩定的大企業提供利率較低的貸款, 而對信息不對稱、問題較為嚴重的中小企業實行信貸配給, 并收取較高的信貸配給利率, 從而造成中小企業融資困難。

1.1.2.缺少信用、風險意識, 融資成本偏高

中小企業的管理基礎薄弱, 缺乏良好的公司治理機制。財務風險意識淡薄, 企業始終在高風險區運行。主要表現在兩個方面： 一是過度負債。一些企業不顧成本、不惜代價, 不考慮自身的償還能力, 認為從銀行獲得貸款就是獲得利潤, 在借入資金不能有效發揮作用的情況下, 導致企業債臺高筑, 財務風險加大。二是企業之間相互擔保, 相同資產重復抵押, 或為了融資不斷投資新項目, 甚至“拆東墻補西墻”,形成復雜

直銷界： 的債務鏈, 這不僅加大銀行判斷企業財務狀況的難度, 也使企業的經營成本和財務費用不斷增加, 支付能力減弱, 導致風險加大。

1.2 中小企業融資難的外部原因

1.2.1 缺乏國家宏觀政策的支持

大多數中小企業處于競爭性領域，所面臨的經營風險和淘汰率高，融資風險大，投資回報相對較低，因此銀行對中小企業的信貸將可能成為超過其自身承受能力的信貸，而中小企業也不愿按銀行的要求提供相關會計信息。為了降低貸款風險，銀行必須大規模搜集中小企業信息，如此一來，致使銀行的貸款成本和監督成本上升。銀行由于缺乏有關中小企業客戶風險的足夠信息，不能做出適宜的風險評價。此外，中小企業與大企業在經營透明度和抵押條件上的差別，以及銀行追求規模效應等原因，大型金融機構通常更愿意為大型企業提供融資服務，而不愿為資金需求規模小的中小企業提供融資服務。

直銷界：

1.2.2 缺乏商業銀行的支持

長期以來, 在我國現行的金融體制中處于壟斷地位的四大國有商業銀行一直為國有經濟服務, 雙方形成了興衰與共的牢固關系。商業銀行從自身經濟利益出發, 不愿意向中小企業貸款。

1.2.3 缺乏健全的信用擔保體系

我國的擔保體系是以政策性融資擔保為主體，以政府出資為主，民間資本介入很少。政策性擔保機構無需自負盈虧，追求的是社會效益，不符合擔保的高風險性質，有可能使擔保規模過大，使擔保變為福利。當銀行考慮到一旦出現代償額過大或集中代償的情況，擔保機構無力代償時，反而會不愿意向中小企業貸款。此外，我國目前的中小企業信貸抵押折扣率過高。一般來說，中小企業規模小，可抵押物少，但現行的金融制度對信貸抵押物的折扣率規定過高，使得許多中小企業無法獲得足夠的信貸資金。解決中小企業融資難的對策

直銷界：

目前, 融資難已成為困擾我國中小企業發展的突出問題, 形成這一問題的原因是多方面的, 因此這一問題的解決也需要中小企業、金融機構、政府等多個主體共同推進, 通過借鑒各國扶持中小企業的經驗,制定一系列長遠、穩定的政策支持體系, 建設一個良好的融資大環境, 為中小企業的融資和發展創造積極有效的法律環境, 推動中小企業融資的渠道多元化、方式市場化、手段規范化和結構合理化, 構建我國中小企業融資的新體系。

2.1 加強中小企業的公司治理建設

2.1.1 完善企業財務制度, 提高企業財務管理水平

中小企業應走產權主體多元化的道路，按照現代企業制度的要求實行公司制改造，解除家族制對其發展的束縛，進行所有權結構調整，引入優秀的管理人才，提高經營效率，降低經營風險。中小企業只有迅速建立起適應市場經濟的管理模式, 使自己成為產權明晰、管

直銷界： 理規范的企業, 才能保持發展活力,才能贏得眾多中小金融機構的信任, 提高自身的融資地位。中小企業可以采取以下幾種方式：

(1)轉變經營機制, 提高管理水平；

(2)加強流動資金管理, 盤活資金存量；

(3)降低成本費用, 增加企業利潤。

2.1.2 強化自身信用觀念, 提高信用等級

企業要制定合理的信貸償還機制, 根據貸款額度、貸款期限、貸款種類進行合理安排, 與企業的現金流量、流動資產等進行有效配比, 以控制償付風險。企業要珍惜自己的信用資源, 培養“誠信為本, 有借有還, 再借不難”的良好信用觀念, 充分尊重銀行的債權, 不逃廢、懸空金融債務, 真正在社會上樹立守信用、重履約的良好形象。

2.1.3樹立理財觀念, 降低企業經

直銷界： 營、財務風險

2.2 加大政府的支持力度, 建立中小企業宏觀支持體系

2.2.1 完善相關的法律法規

2.2.2 為中小企業提供財政援助和稅收優惠

2.2.3 建立專門的中小企業管理機構

2.3 建立多層次的資本市場, 拓寬中小企業的直接融資渠道

2.3.1 推動企業股票、債券的上市改革從宏觀上, 進一步推進股票、債券上市的審批制過渡為核準制, 逐步放寬企業直接發行股票、債券的條件, 放寬中小型企業債券募集資金的使用限制和上市交易限制, 在條件允許的地區開設柜臺交易,在更大的層面上為民營企業進人資本市場創造條件。

2.3.2 推動企業債券利率的市場化改革

2.3.3 加快發展我國的二板市場

2.4 積極拓展間接融資渠道, 支持

直銷界： 中小企業健康發展

我國是以銀行信貸為主要融資手段的國家, 銀行信貸資金成為中小企業經營活動的主要來源, 積極拓展間接融資渠道, 可以有效地緩解中小企業自身資金緊張的狀況, 擴大資金來源。

2.4.1 正確引導國有商業銀行對中小企業的支持

要解決我國中小企業的融資難問題, 在很大程度上依賴于國有商業銀行的政策支持。國有商業銀行進行股份制改革后, 產權主體是多元的, 不再和國有企業是同一產權。因此對國有企業貸款所造成的風險由股份制銀行來承擔, 而不是由國家來承擔。

2.4.2 加強金融信貸創新, 探索多種融資手段

中小企業可以根據企業的實際情況, 選擇無形資產融資、票據融資、保險融資、信托融資等多種融資手段, 從而有效地緩解中小企業融資難的壓力。

2.4.3 建立新型信用擔保體系

直銷界：

信用擔保作為一種信用增進的手段, 目的在于提高中小企業獲得銀行授信的能力, 體現政府的資金支持政策。中小企業信用擔保體系有三種類型： 一是國有擔保;二是商業擔保;三是互助擔保。近年來,信用互助形式的擔保組織在我國信用擔保體系中已發揮越來越重要的作用。信用互助形式的擔保組織是由部分中小企業聯合, 利用成員企業自身資本作為貸款擔保基金的企業間組織, 它立足于中小企業的現狀,完全按照市場化和企業化的規律運作, 基本上能夠克服其他形式擔保機構在資金補償、運作機制、風險規避、經營規則和服務意識等方面存在的弊端, 從而更好地滿足中小企業信用擔保的需要, 擴大中小企業擔保市場的需求容量。

中小企業融資難的主要原因篇四

中小企業融資難原因及對策分析

中小企業在我國經濟社會發展中發揮著不可替代的重要作用，卻處于融資弱勢的不對稱地位。2007年至今的國內宏觀調控政策與美國次貸危機給我國中小企業帶來了巨大的生存壓力，一些企業不堪重負因資金鏈斷裂而虧損甚至倒閉。中國部分專家學者2月8日—10日在具有“中國達沃斯”之稱的中國企業家論壇第九屆年會上認為，國家應將中小企業納入到國家創新體系建設中，本著公平的市場原則，建立多層次支持中小企業發展的政策法律體系和銀行融資體系，為中小企業的融資和技術創新提供保障。

---中小企業生存現狀堪憂

在我國經濟發展的過程中，中小企業占有舉足輕重的地位。在超過一千萬家注冊企業中，中小企業占99.3%，其產值占gdp 的55.6%，其出口占總額的62.3%，其所創造的城鎮就業崗位占總崗位的75%左右。然而，中小企業所獲得的金融資源與其在國民經濟和社會發展中的地位作用卻是極不相稱的，融資難問題已成為制約中小企業發展的首要瓶頸。

據統計，我國中小企業業主資本和內部留存收益分別占我國中小私營企業資金來源的30%和26%。內源性融資比重過高，外源性融資比重過低，從而制約了企業的快速發展和做強做大。在外源性融資渠道中，由于證券市場門檻高，創業投資體制不健全，公司債發行的準入障礙，中小企業難以通過資本市場公開籌集資金，缺乏外部股權融資渠道。而親友借貸、職工內部集資以及民間借貸等非正規金融在中小企業融資中占有相當比例，由于缺乏明確的政策引導、健康的信周環境和相關的法律保護，加之各地經濟發展水平以及民間信用體系建設的差異，非正規金融在較大地支持了中小企業發展的同時，也帶來了許多民間借貸方面的法律糾紛，同時也對國家金融秩序形成干擾。

2008年開始的全球金融危機更使我國中小企業的生存狀況進一步惡化，根據國家發改委統計，2008年全國中小企業特別是出口密集型中小企業受影響較大，上半年，全國有6.7萬家規模以上中小企業倒閉。其中作為勞動密集型產業代表的紡織行業中小企業倒閉超過i萬多家，2/3的紡織企業面臨虧損，1/3 的企業停產。該行業涉及的職工人數有2000萬，其中有600萬來自農村，另有一億多農民為紡織行業提供原材料，波及面巨大。浙江統計數據顯示，2008年前5個月，浙江規模以上企業虧損的有1.07萬家，虧損面達l9.6%;而廣東規模以上工業企業虧損數量達11006家，增長l2.7%，企業虧損額增長49.3%，增幅同比提高25%。

---五方面原因致使中小企業融資難

溫州擔保協會會長郭志超在中國企業家論壇第九屆年會上認為，資金問題深刻地成為束縛我國中小企業發展的“瓶頸”，其形成原因也是多方面的:

首先，自身弱點導致多數中小企業規模小，不具備貸款條件。我國大部分中小企業分布廣而分散、規模小且成立時間短、抗風險差，不能提供銀行貸款所需的抵押擔保條件;企業財務管理不規范，缺乏可信度;自有資金不足，貸款的風險化解和補償能力較弱，增加了銀行貸前審查、貸后檢查監督的難度，與銀行執行的貸款條件差距較大。據調查，我國中小企業50%以上的財務管理不健全，信用等級60%以上都是3b或3b 以下，抗風險能力較弱，而銀行新增貸款80%集中在3a和2a 類企業，多數中小企業不符合銀行貸款基本條件。

其次，我國資本市場不成熟，使中小企業缺乏更多的融資渠道。中小企業大都不具備發行股票、債券的條件。據統計，中小企業股票融資僅占其國內融資總量的1%左右，中小企業主要的籌資方式還是銀行借款。上海中小企業的外部籌資中，銀行貸款的比例為73%，有價證券籌資僅為2%。

第三，我國中小企業經營狀況不佳，造成自身“造血”不足，形成資金匿乏。中小企業的融資困難，并不完全在于銀行信貸或資本市場歧視，而在于我國中小企業的整體素質不高。近年來，由于競爭的加劇，使得經營效益持續下降，盈利能力低下，而且中小企業負債水平整體偏高，從而使金融機構信貸風險過高，加大了中小企業信貸融資的困難。

第四，缺乏信用觀念，不良資產過高，抵押擔保難落實，影響融資能力。我國中小企業總體信用狀況較差，特別是企業破產兼并比例較高，對銀行資產的影響較大。我國對中小企業貸款形成的不良資產比例平均高達63.93%。值得注意的是，在溫州地區，由中小企業形成的不良資產占比最低，僅為21%。相反，西安市中小企業在其經濟總量中的比重不高，但形成的不良資產占比反而高達90.75%。這一現象表明，對中小企業的融資效率，更多取決于中小企業自身的發展水平，而不是金融機構的風險管理能力。中小企業破產兼并是形成不良資產的主要因素。在所調查的全部中小企業形成的不良資產中，破產占34.3%，兼并占16%，這既表明中小企業破產兼并是導致銀行資產損失的主要原因，也表明中小企業存續狀態不夠穩定。

第五，我國現有金融體系不完善，不能適應中小企業的資金需求。一是金融政策支持不夠。由于受過去多年來傳統習慣的影響較深，國有銀行基本上是國有大中型企業的資金供應者，沒有將中小企業列為其信貸支持的重點對象;經濟體制改革以來，政府雖然鼓勵中小企業的發展，但“抓大放小”的企業戰略的實施，無形中將對中小企業的信貸支持降到次要地位。這些因素是造成中小企業外部融資難、資金占有率與其在國民經濟中所做的重要貢獻不成正比的主要原因。二是中小企業融資環境欠佳。就中小企業自身而言，確實存在著規模小、經營穩定性差、產品扶術含量低、財務制度不健全、單筆融資數額小等特點，而且中小企業特別是鄉鎮期貨業往往產權不清，銀行貸款面臨企業所有制改草、合并、分立等諸多風險。由于商業銀行對中小企業的融資收益較小、成木較高、風險較大，因而產生了收益成本不對稱、借貸雙方無法對接的局面，所以貸款積極性不高。三是國內缺乏專門為中小企業提供融資服務的金融機構。在我國目前的金融機構體系中，沒有專門為中小企業提供融資服務的政策性銀行和投資公司。隨著近幾年銀行企業化改革力度的加大，四大國有商業銀行經營策略進行了重大調整，逐步由分散經營走上了集約化經營的道路，大幅度收攏了信貸管理權限，因此，極大削弱和限制了基層商業銀行向中小企業拓展業務的能力。

---解決融資難 改善中小企業創新環境

近年來，我國各級政府制定出臺了不少鼓勵中小企業發展的政策，雖然相對緩解了中小企業融資難等問題，但效果并不明顯，尤其是涉及鼓勵和支持中小企業技術創新的條款較少，這與發達國家對中小企業技術創新的支持程度相比差距較大。為此，溫州擔保協會會長郭志超認為，國家應建立多層次的資本市場和銀

行融資體系，重點解決中小企業融資難問題。同時，著力建設國家支持中小企業創新機制，營造公平競爭環境，促進中小企業產業升級。他建議:

建立多層次銀行融資體系，適當放寬信貸控制，調整信貸結構。一是建立專門針對中小企業貸款的政策性銀行，這是解決中小企業融資弱勢的最直接方式。中小企業發展銀行可以發行低于市場利率的政策性金融債券，為中小企業提供長期貸款資金。二是中小銀行向貸款業務相對專業化的方向發展。由于中小銀行受到其資產規模小的限制，不可能從事“金融百貨公司”式的綜合業務，它在為中小企業金融服務方面扮演重要角色，具有與中小企業的近距離、貼身服務等特點。

建立多層次的資本市場。一是建立多層次的、專門為中小企業服務的中小資本市場體系。中小資本市場體系應主要包括創業板市場和區域性小額資本市場。二是積極發展企業債券市場和長期票據市場，豐富資本市場的交易品種。

不斷健全和完善有利于中小企業健康發展的政策法律環境，為中小企業的發展提供保障。應落實行業準入等相關政策，實現市場公平競爭，除國家明確禁入的領域外，其他行業都應逐步對民營資本開放，對外資開放的行業要堅定不移地對民營資本開放。

將中小企業納入國家創新政策體系。對中小企業的高新技術研發、技術創新成果的推廣應用和市場開拓給予大力扶持，同時制定和落實促進中小企業產業升級的稅收政策。支持建立中小企業公共技術服務平臺。在中小企業相對集中、產業集群和具有產業優勢的地區，重點建設一批為中小企業創新提供設計、信息、研發、試驗、檢測、咨詢、培訓等服務的公共服務平臺。鼓勵中小企業通過委托開發、聯合開發、共建研發機構、創辦經濟實體等多種形式，與大學、科研院所、專業技術服務企業建立技術合作聯盟，開展聯合創新。

中小企業也應提高自身的經營管理素質，尤其是財務管理水平，使得擔保機構和銀行所需要的企業發展相關信息能夠在財務數據中得到真實和準確地反映。

中小企業融資難的主要原因篇五

轉自論文部落論文范文發表論文發表

淺析中小企業融資難的原因及對策

作者：汪杰珍

中圖分類號：f832 文獻標識：a 文章編號：1009-4202（2013）10-000-0

2摘 要 資金對于任何一個企業都是生存發展的重要基礎，因而在生產經營中就需要不斷的提高自身的融資能力，以保持企業的穩定發展，但是當前我國中小企業在融資問題卻處于一個困境之中。本也就中小企業融資難的問題進行分析并提出一些淺顯的建議，以希望對促進中小企業的融資發展有所幫助。

關鍵詞 中小企業 融資 原因 對策

經過改革開放30多年的發展，我國中小企業發展迅速，已成為我國經濟發展的重要組成部分，每年提供的就業崗位數以百萬計，為社會穩定、地方經濟發展、國家稅收增長等做出了巨大貢獻。然而，在中小企業數量不斷增長的同時，中小企業融資卻舉步維艱。

一、中小企業融資難的原因

（一）中小企業自身的原因

1、規模小、效益不穩定。

中小企業因規模小、經營風險大、信用程度較低，誠信意識缺乏，很難獲得信用貸款；中小企業本身無多少固定資產，用于提供抵押的資產較少，所以無法滿足金融企業關于抵押貸款的條件或要求，也很難找到合適的擔保人。種種原因，使得金融企業對于中小企業的融資問題采取回避態度，將更多的融資業務投向了上市企業、國企等。

2、財務制度不健全，管理不規范。

中小企業大多是由于個人或多人合伙創業而至，大多數企業管理者并沒有認識到內部管理的重要性。在管理上停留在口頭管理，即使建立相關制度往往流于形式并沒有發揮應有的作用。此外，在財務管理上，沒有配備專業的財務管理人員或財務制度不健全或執行不到位。有些甚至會出現一名會計同時兼職出納、人事等崗位，大大影響了企業財務管理的獨立性，難免會在財務管理中出現疏忽，使得財務數據缺乏準確性、完整性、系統性，導致企業財務報表出現重大問題，從而影響企業融資的困難。

3、對融資產品了解不多。

從目前實際情況來看，多數中小企業創立者文化水平偏低，聘用專業人才較少，導致其對現代化的市場融資產品缺乏足夠的了解，在融資渠道上依舊采用的是向銀行或信用社貸款。據相關調查，51%的被調查企業目前補充資金的渠道仍是銀行及信用社的貸款，企業對融資可能的渠道了解不夠，而導致單一的融資方式也是造成其融資難的一個原因。

（二）外部原因

1、銀行體系結構不合理

國有商業銀行是大多數中小企業選擇融資的重要渠道，而現實卻是地方國有商業銀行資金有限，加上近年來國有銀行撤銷了部分基層網點更加劇了其融資難的局面。雖然當前民營銀行開始嶄露頭角，但保護自身利益不受損失的理念下，業務對象還是傾向于大企業，中小企業獲取融資渠道并沒有因此得以拓展。

2、服務中小企業的金融機構少

不論是大企業還是中小企業在融資渠道上青睞于國有商業銀行，而中小企業對國有銀行依賴性更大。民營銀行、民間借貸、地方中小金融機構等雖然可為中小企業提供貸款，但由于風險大，利息高等因素，往往使中小企業止步，因此導致了中小企業可獲取貸款的機構屈指可數。

3、政府支持力度不夠。

地方政府應為市場引導者、管理者、服務者，但在政治體制下長期的地方保護主義和追求政績的思想影響下，片面追求稅收的增長和加大金融機構信貸投入。此舉其一造成金融機構放貸風險增加；其二增加了中小企業的負擔，在地方政府財力有限的情況下，中小企業獲取政府幫扶的可能性微乎其微。

4、信用機制不健全

目前社會信用體系尚未形成，與企業有關的公開信息難以取得，銀行無法對除自己客戶以外的企業進行信用評估。加上目前我國還沒有建立一種有效的中小企業財務信息披露途徑，商業銀行難以獲得真實有效的企業信息，而企業自身提供的財務報表等資料的真實性往往存在令人質疑的地方，因此形成了銀行難以準確對中小企業做出科學的信用評價的局面。

二、解決中小企業融資難的對策

（一）企業應當采取的措施

1、提高自身實力

銀行設計的融資產品再好，準入條件再優越，也畢竟在控制風險的要求下十分審慎，這個時候重要的是企業自身。企業經營者要有良好的道德素質，講求誠信，加強財務管理，提高財務信息透明度，不斷的完善財務制度，改善財務狀況，實事求是的反映財務成果，提高企業生產經營的透明度，保證會計信息的真實性和合法性。鑒于中小企業家族式管理模式帶來的不良影響，中小企業應真正建立起適應市場經濟競爭需要的、具有自我積累能力的企業制度，走自主創新道路，按照現代企業制度的要求，實行公司制改革。

2、提升自身信用度

首先是提高中小企業自身素質，加強信用制度建設。提高企業內源融資能力能為外源融資創造更為有力的融資條件。企業不僅要加強自身發展、制度建設還要強化企業的資金管理機制，特別要提的就是信用機制，良好的信用是贏得融資的必要條件，不僅會獲得金融機構低門檻的貸款優惠而且還能利用信用再擔保機構，打造擔保機構與金融機構之間的利益共同體。

3、提高中小企業從業人員及財務人員的素質

中小企業要想成功的獲得銀行的貿易融資支持，首先就要充分了解銀行，了解銀行的融資產品，了解這些產品的審批過程，才能在提交申請時做到無懈可擊，保證順利通過。并在了解銀行的融資產品的基礎上，針對本企業的實際情況及業務發展的客觀需要，篩選出自己需要的融資產品，有針對性的進行申請。這就要求中小企業財務人員或其他管理人員具備銀行融資和各類融資產品的特性與條件，并根據自身的實際情況選擇合適的融資產品。

（二）商業銀行應當采取的措施

銀行作為資金的供給方，決定著對企業的放款，但商業銀行也要追求利潤，不可能放棄具有風險相對小，收益較豐的貿易融資業務。與中小企業的順利合作需做好以下幾點：

1、建立和完善中小企業信用評估體系

針對大多數中小企業規模小、成立時間短、融資需求旺、頻率高、額度小的特點，銀行應制訂適合中小企業特點的信用評估辦法，使信用評級科學合理地反映中小企業的狀況和償債能力。銀行應根據客戶正常貿易產生的現金流作為第一還款來源這一特點制訂專門的信用評級制度。為客戶建立業務往來檔案，根據客戶的業務能力、交易對手資源及客戶履約的信用記錄評定其信用等級。而當前我國銀行的信用評估體系較為粗糙，缺乏科學性，同時又沒有一個權威性的第三方評價機構來進行科學有效評價，使得企業與銀行產生了一定的信任危機。

2、建立完善的融資風險控制機制

對于銀行而言首先要培育優質的客戶群，在避免融資業務風險的管理上可以制定一個企業評價機制，以確定企業是否可以取得貸款的資格。可通過考察客戶的結算量、客戶業務能

力、交易對手資源及客戶履約的信用記錄等，因地制宜地建立科學、客觀的評級標準。其次，建立產品評價系統。不同種類的貿易融資業務提供的擔保、質押或抵押品不同，所帶來的風險也不同，因此對每一業務種類的融資業務，需研究其各自系統內的風險因素，盡量使用定量分析與定性分析相結合的辦法。最后，要完善內控機制。制定覆蓋所有國際結算、貿易融資業務崗位和業務環節的內控制度體系，全方位加強風險防范。

（三）政府應當采取的措施

1、增加政府扶持力度

中小企業的融資必須得到政府的大力支持和幫助，政府須建立一套行之有效的評估體系。在建立完善的評估體系過程中，應由銀行、工商、稅務、質監等部門共同參與，把中小企業年檢、納稅、經營等情況匯總在一起，使銀行能方便地了解企業真實的經營信息，降低信息搜集和處理成本，盡可能消除信息不對稱，并以此為基礎形成信用評估體系。在中小企業信用信息征集和評價基礎上逐步建立基本信息數據庫、物權登記信息數據庫、財務信息數據庫、信用行為信息數據庫和征信評價報告數據庫。進而建立中小企業信用檔案數據庫，為企業融資與信用交易提供查詢服務。

不論是當前還是未來，中小企業依舊是我國市場經濟的主力軍，在推動社會發展與穩定、活躍市場經濟、增加國家稅收、穩定就業等方面發揮著重要功能。而中小企業融資難問題也亟待解決，需要金融機構、政府、中小企業三方面共同努力，從各自角度出發，制定相應的改革舉措，促進雙方的發展。

參考資料：

[1]呂香茹.商業銀行貿易融資.中國金融出版社.2009.12.[2]李心愉，馮旭南.公司融資.中國發展出版社.2007.[3]林毅夫等.中小金融機構發展與中小企業融資.2001.[4]鄧敏.國際貿易實務與融資.西南財經大學出版社.2005.