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產業基金如何運作篇一

產業投資基金具有以下主要特點：

第一，投資對象主要為非上市企業。

第二，投資期限通常為3－7年。

第三，積極參與被投資企業的經營管理。

第四，投資的目的是基于企業的潛在價值，通過投資推動企業發展，并在合適的時機通過各類退出方式實現資本增值收益。

產業基金涉及到多個當事人，具體包括：基金股東、基金管理人、基金托管人以及會計師、律師等中介服務機構，其中基金管理人是負責基金的具體投資操作和日常管理的機構。

產業基金進行投資的主要過程為：首先，選擇擬投資對象；然后，進行盡職調查；當目標企業符合投資要求后，進行交易構造；在對目標企業進行投資后參與企業的管理；最后，在達到預期目的后，選擇通過適當的方式從所投資企業退出，完成資本的增值。

產業投資基金對企業項目進行篩選主要考慮以下幾個方面：

首先，管理團隊的素質被放在第一位，一個團隊的好壞將決定企業最終的成敗；

其次，產品的市場潛力，如果產品的市場潛力巨大，那么即使目前尚未帶來切實的盈利，也會被基金所看好；

第三，產品的獨特性。只有具有獨特性的產品才具有競爭力與未來的發展潛力；

以下依次是預期收益率、目標市場極高的成長率、合同保護性條款、是否易于退出等。

產業基金在所投資企業發展到一定程度后，最終都要退出所投資企業。其選擇的退出方式主要有三種：一是通過所投資企業的上市，將所持股份獲利拋出；二是通過其它途徑轉讓所投資企業股權；三是所投資企業發展壯大后從產業基金手中回購股份等。

產業投資基金投資與貸款等傳統的債權投資方式相比，一個重要差異為基金投資是權益性的，著眼點不在于投資對象當前的盈虧，而在于他們的發展前景和資產增值，以便能通過上市或出售獲得高額的資本利得回報。具體表現為：

首先，投資對象不同。產業投資基金主要投資于新興的、有巨大增長潛力的企業，其中中小企業是其投資重點。而債權投資則以成熟、現金流穩定的企業為主。

其次，對目標企業的資格審查側重點不同，產業投資基金以發展潛力為審查重點，管理、技術創新與市場前景是關鍵性因素。而債權投資則以財務分析與物質保證為審查重點，其中企業有無償還能力是決定是否投資的關鍵。

第三，投資管理方式不同。產業基金在對目標企業進行投資后，要參與企業的經營管理與重大決策事項。而債權投資人則僅對企業經營管理有參考咨詢作用，一般不介入決策。

第四，投資回報率不同。產業投資是一種風險共擔、利潤共享的投資模式。如果所投資企業成功，則可以獲得高額回報，否則亦可能面臨虧損，是典型的高風險高收益型投資。而債權投資則在到期日按照貸款合同收回本息，所承擔風險與投資回報率均要遠低于產業基金。

第五，市場重點不同。產業投資基金側重于未來潛在的市場，而其未來的發展難以預測。而債權投資則針對現有的易于預測的成熟市場。

產業基金如何運作篇二

一、指導思想

通過建立和運轉“互助資金”，緩解貧困村農戶發展主導產業所需資金短缺問題，在貧困村整合各種生產要素，引導農戶樹立市場觀念，增強誠信意識，提高自我積累、自我管理、互助互濟和持續發展的能力，促進專業合作組織發展，培育新型農民，夯實貧困村新農村建設基礎，提高財政扶貧資金使用效益，走出一條扶貧開發持續發展的新路子。

二、主要目標

由“政府引導”和“農戶自愿”的形式共同組建“互助會”。會員以借用方式有償周轉使用“互助資金”，用于發展當地“一村一品”特色產業和商貿活動，由會員民主選舉產生的理事會負責對協會互助資金的審批、發放和回收，幫助農戶發展生產，并在互助資金和農戶利益之間形成聯結機制，促進貧困村村級（社區）產業發展的滾動發展。

三、工作原則

1、堅持自愿的原則。農戶加入互助會自愿，退出互助會自由。

2、堅持扶持發展的原則。互助資金重點村限用于發展生產性項目，移民社區限用于商貿發展，不得把借款轉借他人。

3、堅持貧困戶優先扶持的原則。互助會在審批和核定借款時，優先批準貧困戶的借款。

4、堅持公平、公正、公開的原則。互助會實行“陽光操作”，定期對借還款情況進行公示公告，全過程接受全體會員的監督。

四、組織機構

1、縣成立貧困村村級產業發展互助會試點工作領導小組，由縣政府分管扶貧開發工作的副縣長任組長，縣扶貧辦主任、縣財政局局長任副組長，各相關鄉鎮、縣扶貧辦、縣財政局、縣農村合作銀行、縣直有關單位為成員。縣扶貧辦、縣財政局、縣農村合作銀行密切配合，加強對試點村的政策指導，研究制定切實可行的工作措施，抓好抓實試點工作。

2、試點村（社區）要貫徹基層民主程序和要求，組織會員民主選舉公道、正派、有責任心的村民組成理事會和監事會，其中必須保證貧困戶代表占有一定比例。互助組織理事會一般由3-5名成員組成，包括理事長、會計、出納等。監事會一般由3-5人構成，由村五老人員組成，其中主任1人、副主任1人、貧困戶代表1人、低收入戶代表1人、婦女代表1人。監事會成員不得兼任理事會成員。

3、理事會的職責是：組織村民共同制定實施本村《村級互助章程》和《互助資金管理辦法》（包括管理規則，入會股金標準，借款的對象、條件、期限，還款的方式、占用費的收取和使用，公告公示辦法等），指定專人負責行使借款的審批、發放、回收等日常具體事務。監事會的職責是：對本村參與互助會的農戶負責，負責監督理事會的行為是否合規，組織實施辦法是否得當。

五、資金使用

1、資金來源

一是農戶獲取借款資格而自愿繳納的入會股金（股金的標準為每股500元）；二是政府掛點單位幫扶資金；三是爭取上級扶貧資金；四是社會各界以扶貧為宗旨無附加條件的捐助款。“互助資金”只能用于農戶滾動借款，不得用于其它支出。

2、借款對象和借款條件

借款對象：加入互助會1個月以上，并繳納入會股金的會員。

借款條件：嚴格遵循“三個必須”和“兩個優先”的原則。“三個必須”是：借款對象必須是已繳納入會股金的農戶；必須是具有勞動能力和償還能力的本村村民；必須有一定的產業發展規模。“兩個優先”是：建檔立卡的貧困戶、低收入戶借款優先；用于發展當地“一村一品”特色產業者借款優先。

3、借款額度、借款期限和借款管理費標準

①會員向“互助會”借款初始最高額度控制在2000元以內（按期還貸可增加信用等級，每升一個等級可增加貸款規模500元），借款期限一般為3個月，最長為12個月。為控制風險，借款余額不能超過互助資金總額的90%。

②在互助會周轉資金不足時，會員如在農村合作銀行進行了授信評級的可向農村合作銀行申請額度在0.5萬元以內的貸款，按縣扶貧貼息貸款辦法執行。貼息資金由扶貧辦、財政局在每年貼息資金中予以統籌安排，分年下達。

③互助資金的使用不以盈利為目的，但可向借款農戶按月5‰收取占用費（主要用于發放股金紅利及收貸費用，余額滾存入互助資金本金），占用費在還款日一次性收清。

4、工作經費標準

入會會員股金紅利每月3‰，按年發放；理事會工作經費按季提取：①發放借款，按互助資金中放款金額每月1‰提取；②收回互助資金借款，6個月以內歸的還按金額每月2‰提取，6個月以上1年以內歸還按金額每月1‰提取,1年以上按每月0.5‰提取。

六、資金管理

（1）建立會員借款聯保制度。凡是會員向“互助會”申請借款，除自身財產必須超過借款金額的一倍以外，還必須出具擔保證明。沒有擔保的申請，理事會一律不予受理。擔保采用兩種方式：一是聯戶擔保，即會員自愿組成借款小組（原則上5戶為1組），小組內任一會員借款，如該借款戶不能按期償還時，其他會員必須負連帶責任。二是個人擔保，借款會員可找有實力的會員擔保，在借款不能按期償還時，擔保會員負連帶責任。會員借款可選擇兩種擔保方式中的任何一種。同一會員原則上不能同時為幾戶會員提供擔保。理事會成員不能為借款會員擔保，但對每一筆借款負連帶責任。

（2）建立借款違約金制度。如果會員借款逾期不歸還借款資金，延期時除計算占用費外另按欠款資金總額收取一定比例的違約金，違約金的標準為每月5‰。提供擔保的協會會員有責任和義務督促借款會員按時歸還借款。對逾期不歸還和無力償還的，由提供擔保的協會會員共同承擔還款義務，并取消擔保會員在互助資金借款的資格，直至借款戶還清借款為止。如借款人和擔保人拒不償還的，按管理制度取消會員資格，并由互助理事會提起訴訟，依法處理。

（3）建立互助資金專帳制度。財政扶貧資金和協會會員股金統一存入鄉鎮財政所開設貧困村（社區）互助資金專戶或村設立互助會資金專戶，由鄉財政所監管。互助資金專戶必須設在當地農村合作銀行機構。會員借款時，憑借款會員的借款申請、審批表，借款合同等資料，將借款資金撥入會員在當地農村合作銀行開設的帳戶中。會員歸還借款時，憑村互助理事會開具的還款通知單，將借款資金和借款占用費存入互助資金專戶。鄉鎮財政所要加強互助資金監管，互助資金轉帳單要有互助理事會、理事長、理事會會計、鄉鎮財政所所長或總會計4個印章。村級（社區）互助會要每季公布一次互助資金運行情況，確保公開透明，監督到位。

（4）建立資金運行公示制度。各試點村（社區）要嚴格按照試點工作的有關步驟和程序進行操作，不得改變資金用途，不得增加借款額度。互助資金使用管理全過程執行公示公告制。試點村（社區）對政府補助資金、農戶繳納股金、接受社會捐資等互助資金籌集情況，農戶借用互助資金及還款情況，農戶借款占用費的收取及使用情況，要及時向全體村民公告；參加互助資金組織的農戶名單股金數量，農戶借款名單及額度、期限，參加互助資金組織的貧困戶和低收入戶名單及繳納股金情況，要在本村（社區）進行公示。每年底，各試點村（社區）互助理事會要向會員代表會議全面報告一次互助資金使用管理情況，征詢改進意見，接受會員的質詢和監督。

（5）建立信用星級管理制度。引進金融部門信用等級機制，制定信用星級管理規定：凡按時歸還借款者“一次一星”，“六星”為最高信用等級，每多一星可增加貸款500元，最高借款一次性可達5000元。既能使會員貸款能夠達到一定的規模，又能有效地促進會員誠實守信，按時還貸。

七、幾點要求

1、要加強領導，各負其責。根據部門職責，扶貧部門側重抓好互助資金的組織實施和信息采集，財政部門側重抓好互助資金的使用管理和監管檢查，縣農合行對符合條件的農戶及時發放貸款。所在鄉鎮要指導試點村（社區）制定本村互助資金試點方案，并引導當地“一村一品”特色產業作為“互助資金”發展的重點產業予以重點支持，優先放款。

2、要建帳歸檔，按時上報。各試點村（社區）要完善互助組織入會申請表、資金會員名單，借款審批表、借款合同、借款花名冊等檔案資料，建立互助組織個人臺帳。并按要求及時向縣扶貧辦、財政局報送《村級發展互助資金協會會員名單》、《互助會資金運行情況季報表》、《互助資金收款表（半年報）》、《互助資金借款逾期情況表（半年報）》、《互助資金項目進度及借款質量表（半年報）》（表樣詳見附件）。

3、要總結經驗，逐步完善。在互助會試點工作中，既要加強指導監督，又要不斷總結經驗，適時建立“四制”，即：資金股份制、會員分紅制、定期通報制、績效考核制。通過激活機制，進一步促進互助資金規范管理、安全運行、滾動發展，長期發揮作用。

產業基金如何運作篇三

關于印發義烏市政府產業基金管理辦法的通知

各鎮人民政府，各街道辦事處，市政府各部門：

《義烏市政府產業基金管理辦法》已經市政府研究同意，現印發給你們，請認真貫徹執行。

義烏市人民政府辦公室 2015年7月20日

義烏市政府產業基金管理辦法

第一章 總則

第一條 為創新財政支持經濟發展方式，加快建立產業基金，促進我市政府產業基金（以下簡稱產業基金）的規范運作與管理，根據《關于創新財政支持經濟發展方式加快設立政府產業基金的意見》（浙政發?2015?11號）、《關于規范政府產業基金運作與管理的指導意見》（浙財企?2015?70號）文件精神，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱產業基金由政府主導設立，并按市場化運作，旨在發揮財政資金的杠桿作用，引導金融資本和社會資本支持我市實體經濟發展，推進我市創業創新和產業轉型升級。

第三條 產業基金應體現政策性、引導性、市場性等功能定位，按照以下原則進行運作。

（一）政府引導。通過發揮財政資金的杠桿作用，引導并撬動金融資本和社會資本等投資，實現政府引導與市場化運作的有效結合。

（二）市場運作。厘清政府與市場的關系，按照市場化原則和方式運行，發揮市場在資源配置中的決定性作用。

（三）分類管理。針對不同產業、不同運作模式，建立健全管理制度，強化績效考核和專業化管理。

（四）防范風險。構建風險防范體系，強化風險監控，確保基金在風險可控的前提下有序運行。

第二章 基金設立和資金募集

第四條 由財政局牽頭會同相關主管部門組織編制產業基金組建方案或增資方案，并報市政府批準后設立產業基金。

第五條 產業基金資金來源為財政資金和國資出資。財政出資主要來源于經清理保留的競爭性領域財政專項資金、深化財政存量資金改革盤活的部分存量資金、上級專項轉移資金及基金投資收益等。

產業基金首期總規模為10億元（人民幣，下同），視資金需求和財力情況分次到位。基金規模根據財力可能，經規定程序審批后視情擴大。

第三章 組織架構和部門職責 第六條 產業基金實行基金管理委員會、基金法人機構、基金運營機構三個層次組織架構，按照本辦法各司其職、各負其責。

第七條 建立由市政府領導為主任，相關部門負責人參與的基金管理委員會（以下簡稱管委會）。主要職責是：根據國家、省和我市的產業規劃及相關政策，確定基金的投資方向和投資原則，審議基金的資金籌集計劃及基金工作報告，監督基金投資進度和投資質量，協調基金重大投資事項,負責產業基金投資決策、為產業基金提供劣后保障的子基金投資決策等。

管委會下設辦公室，辦公室設在財政局，由財政局負責人兼任辦公室主任。主要職責是：負責管委會的日常工作和統籌協調，貫徹落實管委會關于基金法人機構發展運行的重大決策，協調基金法人機構經營管理過程中發生的問題，對基金法人機構提交的投資計劃和投資方案等資料進行審核，對基金運行情況進行監督。

第八條 由管委會授權國有獨資企業作為基金法人機構，代行出資人職責。主要職責是：選聘基金運營機構和托管銀行，負責簽訂投資協議，對產業基金運作進行監管和指導，做好產業基金財務審計和運營機構的考核評價，定期向管委會辦公室報送基金運作情況，一般不直接參與具體投資運營。

第九條 基金運營機構根據管委會的要求和基金法人機構的委托，按照委托協議約定負責產業基金的日常投資和運營工作。具體職責是：負責收集產業基金的投資合作意向，按照基金投資計劃對擬投資合作項目進行盡職調查、入股談判、擬定章程或合伙協議、投后管理、基金退出等專業化運作，定期向基金法人機構報送基金運作情況。

第十條 財政局主要職責：負責基金管委會的日常工作，代表市政府履行基金出資人職責，籌措落實財政出資資金，會同相關部門制定產業基金管理辦法，開展對產業基金的財務監管、收益收繳和考核評價，并負責政策指導。

第十一條 行業主管部門主要職責：圍繞我市經濟社會發展戰略和產業政策調控導向，研究提出相關領域基金投資方向，為項目投資提供對接服務，參與基金管理辦法的研究制定、產業基金投資決策、行業監管和考核評價。

第十二條 基金監管部門主要職責：金融主管部門、國資主管部門、審計部門、監察部門等根據各自職責，分別對基金的設立與運作進行業務指導和政策監管。

第四章 運營機構和運作模式

第十三條 基金法人機構應按管委會要求選聘基金運營機構，選聘的運營機構應符合以下基本條件：

（一）具有獨立法人資格，注冊資本不低于500萬元人民幣，并根據受托管理基金的規模相應提高注冊資本數額；

（二）有一定的資金募集能力，有固定的營業場所和與其業務相適應的軟硬件設施；

（三）具備豐富的投資管理經驗和良好的管理業績，健全的投資管理和風險控制流程，規范的項目遴選機制，能夠為被投資企業提供創業輔導、管理咨詢等增值服務；

（四）至少有3名具備3年以上基金管理工作經驗的高級管理人員。第十四條 產業基金投資項目由基金運營機構調查提出建議、基金法人機構進行審查后，報管委會審議及決策。

第十五條 產業基金一般以母基金的形式通過設立“子基金”模式進行運作，對于少量重大項目也可采取“直接投資”的模式進行運作。

（一）“子基金”模式，是指市財政資金設立的政府產業基金與上級財政資金、國有資本、社會資本及金融資本合作設立或以增資方式參與現有基金等設立“天使基金”、“種子基金”“創投基金”、“區域基金”、“定向基金”、“并購基金”等各種“子基金”投資模式。

（二）“直接投資”模式，是指根據不同類別的產業資金和投資對象，采取注入資本金、直接參股、跟進投資、參與定向增發或優先股、“金股”、債權、可轉債等不同的投資管理形式。

第十六條 產業基金允許作為劣后級股東，其他社會投資資金可作為優先級股東。產業基金提供劣后級保障設立的子基金投資項目參照本辦法第十五條程序執行。

第十七條 產業基金投資期限。“子基金”模式投資期限最長不超過10年，“直接投資”模式投資期限最長不超過5年，確需延展投資期的，應按項目投資原有審議決策程序報批后確定。

第五章 項目投資和退出

第十八條 產業基金投資項目應符合國家和省產業政策以及相關產業發展規劃，所投領域應具備良好的產業基礎條件，有一定的人才、技術、項目儲備，對接全省七大戰略產業，重點投入培育發展日用時尚消費品、信息網絡經濟、先進裝備制造、食品醫藥健康產業等產業，并積極推動國際貿易綜合改革、“義新歐”等項目建設，推進我市經濟結構調整和 產業升級。

第十九條 產業基金不得投向高污染、高能耗、落后產能等國家限制行業。

第二十條 產業基金不得從事以下業務：

（一）不得投資股票（上市公司增發除外）、期貨、企業債券、信托產品、理財產品、保險計劃及其他金融衍生品；

（二）不得從事擔保、抵押、房地產（包括購買自用房地產）、委托貸款等業務；

（三）不得用于贊助、捐贈等支出；

（四）不得吸收或變相吸收存款，或向任何第三人提供貸款和資金拆借；

（五）不得進行承擔無限連帶責任的對外投資；

（六）不得用于其他國家法律法規禁止從事的業務。

對經管委會批準的創新業務不受上述條款限制，法律法規明文禁止的除外。

第二十一條 產業基金投資項目原則上通過行業相關部門推薦和以基金運營機構為主進行市場化搜尋等方式征集，并經過項目立項、盡職調查、預審等程序形成投資建議，提交管委會審議決策并公示后具體組織實施。產業基金直接投資項目(或企業)的各方出資中如有非現金資產，需經具備資質的資產評估等專業中介機構進行評估，合理確定產業基金出資比例。

第二十二條 產業基金對政府需要重點扶持的投資項目，可以采取一定期限收益讓渡、約定退出期限和回報率、按同期銀行貸款基準利率收取一定的收益等方式給予適當讓利。

第二十三條 產業基金投資項目應在投資協議及相關合同中載明退出條件和退出方式，在達到投資年限或約定退出條件時，應適時進行股權轉讓、股票減持、股東回購以及清算等方式實現退出，退出程序應符合國家有關國有股轉讓的規定。退出時，除按約定價格退出的以外，基金運營機構應聘請符合資質的中介機構對所持股權進行專項審計和評估，作為確定退出價格的重要參考。

第二十四條 采取“子基金”運作模式的，基金運營機構除與其他出資人在基金章程中約定退出方式外，有下述情況之一時，產業基金可無需其他出資人同意，按照投資項目審議決策程序報批后選擇退出：

（一）基金組建方案確認后超過一年，其他出資人未按規定程序和時間要求完成設立或增資手續的；

（二）產業基金撥付子基金賬戶一年以上，參股子基金未開展投資業務的；

（三）子基金投資領域和階段不符合政策目標的；

（四）發現其他危及基金安全或違背基金政策目標等事前約定的退出情形的。

第六章 費用和收益分配

第二十五條 基金法人機構每年按投資方式支付基金運營機構委托管理費用。支付管理費用的標準根據基金規模和不同的投資方式在委托管理協議中約定。基金法人機構應按照運營成本與收益相匹配的原則，合理確定運營機構的管理費用，達到收支平衡。

為激勵基金運營機構管理團隊，對投資效益特別好的項目，經基金運營機構申請、基金法人機構審核，并報經管委會批準，可以就該項目獲取一定比例的業績獎勵；對于投資虧損較大的項目，經基金法人機構審核、管委會批準，以一定比例相應扣減管理費用。

第二十六條 基金運營機構參與產業基金經營管理、投資運作等所發生的各項成本、費用應當在基金運營機構列支，不得在基金法人機構列支。第二十七條 基金法人機構的稅后利潤在提取法定公積金后不分配，全額留存基金法人機構用于投資。

第七章 風險控制和考核評價

第二十八條 基金法人機構要按國家財政部等部委印發的企業內部控制規范體系的要求，建立健全包括風險管理制度、風險管理組織和風險控制流程在內的風險管理體系，確保產業基金投資活動在風險可控的前提下有序運作。

第二十九條 基金法人機構股東會、董事會、監事會要加強對基金運作的風險監控，基金運營機構投決會、風控部門應各司其職，切實做好風險防范和管控工作。風險控制應涵蓋項目選擇、項目投資、項目管理、項目退出等環節。

第三十條 基金運營機構要加強對投資項目運營情況的跟蹤，對投資項目實行全過程動態管理，及時發現和糾正項目執行中存在的風險和隱患。第三十一條 基金運營機構應嚴格按照委托要求實施基金運作管理，并根據投資模式的不同，側重不同的風險防范點，確保項目投資安全和效益。

第三十二條 建立健全產業基金及投資項目的績效考核制度。財政局對基金的運作和管理以及政策目標、政策效果等情況定期進行考核評價，基金法人機構對產業基金投資規模、資金投向及其資產情況定期進行考核評價，并根據結果采取相應的獎懲措施。

第八章 報告制度

第三十三條 每季度結束后15日內，基金運營機構應向基金法人機構報送產業基金的投資運作、資金使用等情況，并經基金法人機構審核后報管委會辦公室。

第三十四條 會計結束后的4個月內，基金運營機構須向基金法人機構提交產業基金工作報告和經注冊會計師審計的會計報告，并經基金法人機構審核后報管委會辦公室。

第三十五條 產業基金投資運作過程中如發生重大或特殊事件，基金運營機構應當及時向基金法人機構報告，并經基金法人機構審核后報管委會辦公室。

第九章 監督管理和法律責任

第三十六條 財政局會同有關部門對產業基金的運作管理進行監督，對資金使用進行檢查。必要時可對運作情況進行專項審計。

第三十七條 基金法人機構和基金運營機構的管理人員如因濫用職權、玩忽職守或因人為故意、重大過失造成產業基金不應有損失的，依法追究法律責任。

第十章 附則

第三十八條 本辦法由財政局負責解釋。第三十九條 本辦法自下發之日起施行。

產業基金如何運作篇四

渤海產業投資基金

資金規模其中，渤海產業投資基金是我國第一家大型人民幣產業投資基金，于2006年12月正式獲批，總規模達到200億人民幣，首期募集60.8億，按契約制形式設立。

出資人包括：全國社會保障基金理事會、國家開發銀行、國家郵政局郵政儲匯局、天津市津能投資公司、中銀集團投資有限公司、中國人壽保險（集團）公司、中國人壽保險股份有限公司，以及渤海產業投資基金管理有限公司。基金以封閉方式運作，存續期十五年，對企業進行股權類投資。投資重點是具有自主創新能力的現代制造業，具有自主知識產權的高新技術企業，交通、能源基礎設施項目，以及符合國家產業政策的其他項目。

管理人渤海產業投資基金委托渤海產業投資基金管理有限公司運作管理。渤海產業投資基金管理有限公司注冊資本金為2億元，由中銀國際控股有限公司、天津泰達投資控股有限公司作為主要股東，與基金全體出資人共同發起設立。渤海產業投資基金管理公司注冊登記在天津濱海新區，董事長為中國銀行行長、中銀國際控股公司董事長李禮輝，總裁由中銀國際聘任的香港人士歐巍擔任。資金托管渤海產業投資基金的資產由交通銀行托管。資金投向根據有關規定，渤海基金投資某一特定行業不得超過基金資產的25％，投資某一特定公司不得超過基金資產的20％。渤海產業投資基金的第一單投資確定為天津地區，以支持國家有關環

渤海經濟圈的建設；根據天津的實際情況，原來的備選項目為空客天津生產項目、中石化煉化項目和天津市政建設項目；考慮到投資回報周期以及實際收益率，以及在當地政府的支持下，最終選擇近期將進行ipo的天津鋼管集團作為第一單的投資對象。渤海產業投資基金的首期投資，以戰略投資人的身份，投資天津鋼管集團約15億元人民幣受讓其部分股權，其未來目標是幫助天津鋼管ipo，從而實現首期投資的收益回報。

其后，以9億元入股成都商業銀行10%股權，15億元入股湖南泰陽證券。

產業基金如何運作篇五

歷經5年醞釀，經國務院同意、國家發展改革委批準，我國首只能源產業投資基金——山西能源產業投資基金即將面世。

12月20日，朝暉產業投資基金管理有限公司(以下簡稱“朝暉公司”)在京掛牌成立。該公司將作為山西能源產業投資基金的受托管理者，全權負責基金的運作管理。該基金首期規模100億元人民幣，存續期為15年。

在山西省煤炭資源重組大潮下，該基金可謂生逢其時。“從產業整合角度而言，產業投資基金是最優的集合工具，而不僅僅是投資工具。山西能源產業投資基金將對山西能源產業發揮縱橫捭闔的功效。”北京理工大學中國產業投資基金研究中心學術委員會主任崔新生說，崔曾參加山西能源產業基金課題論證。

朝暉公司的成立，標志著山西能源產業基金從籌備初創階段向資金籌募、投放階段邁進；這也意味著，歷經5年的能源產業投資基金“拉鋸戰”畫上句點。

基金推出的時間表也被敲定。“預計在半年后，山西能源產業投資基金開始正式對外投資。”中科招商有關負責人說。

助力山西產業升級

山西是我國的能源大省，但在近一二十年間，尤其是隨著煤炭、焦炭等市場行情火爆后，濫開采、低層次利用等問題日益嚴重，這一方面造成了資源的巨大浪費，同時也衍生了諸多的環境問題。

如何合理開發利用能源，一直是國家以及山西省各級政府關注的問題。“山西是煤炭資源大省，但是由于資金短缺等原因，山西煤炭行業集中度低、產業結構單

一、技術水平不高、安全生產問題嚴峻。山西省迫切需要加大能源基地建設投入力度，調整產業戰略布局，提升行業產能水平和經濟效益。”朝暉公司董事長張亮說。

能源產業的大發展需要資金的大投入。山西省計劃在“十一五”期間建設全國新型能源和工業基地，需要大約16000億元的固定資產投資，資金缺口大。

“山西能源企業大多依靠銀行貸款和政策性扶持，在山西建設新型能源和工業基地的關鍵時刻，這種僅僅依靠銀行融資的方法已經很難滿足能源企業對資本的需求。”山西省經濟信息中心預測部王華說。

而“通過設立能源產業基金，有利于山西省由資源大省借助資本市場轉變成為經濟強省，有利于與中部其他地區共同形成經濟發展、社會進步、相互促進的發展格局，能夠有效地為山西能源產業升級和調整提供金融支持。”張亮說。

正因為此，山西能源產業基金的設立得到山西省政府的大力支持。

2005年12月，山西省發改委代省政府起草了《關于申請設立“山西能源產業投資基金”的請示》并上報國務院。其間，中央政策研究室、國務院發展研究中心及中科招商等單位專家進行了多次論證。

2007年以來，國家發改委進一步征求了財政部、中國人民銀行、證監會、銀監會、保監會等部門的意見。國務院最終于2007年12月批準了山西能源產業投資基金的設立。

在山西省加大煤炭產業兼并重組開展如火如荼之際，山西能源產業投資基金的設立可謂恰逢其時。“能源產業基金的設立，將為正在實施的煤炭資源整合戰略和山西新興能源工業基地建設提供強有力的資本支持。”中科招商執行副總裁、朝暉公司總經理杜昌燾說。

投資范圍不限于煤炭產業

無論是朝暉公司的設立，還是能源產業基金的批準，由于山西省政府和國家發改委的推動，基金一開始就被籠罩了“官方”的色彩。

“但是，山西能源產業投資基金不同于一般政府主導基金，政府不參與到包括項目選擇、投資，以及投資后的管理過程。基金的投資和融資完全按市場化、專業化和規范化原則交由專業化的基金管理公司運作。”朝暉公司負責人解釋說。

作為山西能源產業投資基金的管理運作者，朝暉公司由中科招商創業投資管理公司與山西灝鼎能源投資有限公司聯合出資設立，注冊資金1億元，雙方各持50%股份，注冊地為北京市。

朝暉公司是以中科招商管理團隊為主，負責山西能源產業投資基金的管理運作。公開資料顯示，中科招商成立于2000年底，是我國首家大型人民幣股權投資基金管理機構；山西灝鼎能源投資有限公司成立于2008年4月30日，是由山西省重點國有和民營企業共同出資組建的平臺公司，其背后是太鋼集團、山西焦煤集團、山西國際電力集團和山西能源產業集團等大型企業。

“基金管理公司的組建經過反復斟酌，既考慮到山西省的能源企業，也需要市場化的基金管理公司參與。今后，我們將借助朝暉這一平臺投融資，資金募資對象為工商企業、投資機構、銀行、社保基金、保險公司等機構投資者。現階段投資的對象集中在山西煤炭領域。”杜昌燾說。

山西省發改委資料顯示，基金主要投向為煤炭工業規模化生產及資源整合項目，煤化工產業和煤層氣產業開發項目，煤炭資源多聯產項目及其與此相關的國企改制、交通物流等項目。

“未來，我們還將專注于新能源和可再生能源領域。投資地域初期以山西為主，但不局限于山西。”杜昌燾說。

從投資回報來看，產業投資基金與風險投資基金不同。據介紹，能源產業投資基金投資周期較長，一般5-7年。對于一些大的投資項目，將參與到企業的重組整合、治理結構調整、經營管理中。